万家中证软件服务ETF发起式联接基金财报解读：份额大增164.38%，净资产增长166.82%，净利润15.17万元，管理费4.78万元

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，万家基金管理有限公司发布万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（以下简称“万家中证软件服务ETF发起式联接基金”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额增长164.38%，净资产合计增长166.82%，净利润为15.17万元，当期发生的基金应支付的管理费为4.78万元。

主要财务指标：年内实现扭亏为盈

万家中证软件服务ETF发起式联接基金于2023年3月29日成立，报告将2023年3月29日至2023年12月31日作为上年度可比期间，2024年1月1日至2024年12月31日作为本报告期。

从主要会计数据和财务指标来看，本报告期内，该基金实现了扭亏为盈。上年度可比期间，该基金A、C份额合计的本期已实现收益为-12,983,723.26元，本期利润为-6,077,709.35元，加权平均基金份额本期利润为-0.3076，本期加权平均净值利润率为-41.33%，本期基金份额净值增长率为-34.88%。而在本报告期内，A、C份额合计的本期已实现收益为-5,123,769.76元，本期利润为-2,030,022.93元，加权平均基金份额本期利润为-0.1576，本期加权平均净值利润率为-26.33%，本期基金份额净值增长率为0.98%。

从期末数据来看，2024年末，该基金A、C份额合计的期末可供分配利润为-24,985,768.49元，较2023年末的-9,085,336.43元，亏损进一步扩大；期末基金资产净值为45,264,005.60元，较2023年末的16,965,271.14元，增长166.82%；期末基金份额净值为0.6576元，较2023年末的0.6512元，增长0.98%。

从累计期末指标来看，2024年末，该基金A、C份额合计的基金份额累计净值增长率为-34.24%，较2023年末的-34.88%，亏损幅度有所收窄。

基金净值表现：跑输业绩比较基准

本报告期内，万家中证软件服务ETF发起式联接A份额净值增长率为1.07%，业绩比较基准收益率为2.75%，跑输业绩比较基准1.68个百分点；万家中证软件服务ETF发起式联接C份额净值增长率为0.89%，业绩比较基准收益率为2.75%，跑输业绩比较基准1.86个百分点。

从不同阶段来看，过去三个月，A、C份额的净值增长率分别为9.47%、9.43%，业绩比较基准收益率为11.41%，均跑输业绩比较基准；过去六个月，A、C份额的净值增长率分别为35.31%、35.19%，业绩比较基准收益率为39.21%，同样跑输业绩比较基准；自基金合同生效起至今，A、C份额的净值增长率分别为-34.13%、-34.35%，业绩比较基准收益率为-28.16%，依旧跑输业绩比较基准。

投资策略与业绩表现：紧跟指数但仍存差距

回顾2024年，A股市场先抑后扬，政策驱动下结构性机会显著。万家中证软件服务ETF发起式联接基金作为指数型基金，采用完全复制的方式跟踪指数，力求保证基金净值增长率与基准指数收益率高度正相关和跟踪误差最小化。

报告期内，该基金A份额、C份额日均跟踪偏离度分别为0.0765%、0.0762%，年跟踪误差分别为3.8913%、3.8955%，虽符合基金合同中日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%、年跟踪误差不超过4%的规定，但仍存在一定的跟踪误差，导致基金净值表现未能完全跟上业绩比较基准。

宏观经济与市场展望：政策有望驱动市场上行

展望2025年，基金管理人认为政策端有望持续发力，决策层对扭转经济形势与支持资本市场态度的积极转变，为远期预期上修及市场底部抬升奠定基础。从情绪层面看，经历长期调整后市场悲观预期充分释放，DeepSeek的创新亦大幅提升海内外投资者对A股市场的信心，A股市场估值中枢有望抬升。这对于万家中证软件服务ETF发起式联接基金而言，或许意味着更好的市场环境和投资机会。

关联方交易与费用：管理费、托管费小幅下降

本报告期内，该基金的关联方交易主要涉及关联方报酬。当期发生的基金应支付的管理费为47,769.70元，较上年度可比期间的54,812.46元，下降12.84%；当期发生的基金应支付的托管费为9,553.92元，较上年度可比期间的10,962.51元，下降12.85%。

基金管理费按前一日基金资产净值扣除前一日基金财产中目标ETF基金份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.50%年费率计提；基金托管费按前一日基金资产净值扣除前一日基金财产中目标ETF基金份额所对应资产净值后剩余部分（若为负数，则取0）的0.10%的年费率计提。

投资组合：主要持有目标ETF

截至报告期末，该基金未持有股票、债券、资产支持证券、贵金属、权证等，主要持有万家中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金，公允价值为42,616,392.00元，占基金资产净值比例为94.15%。

报告期内，该基金股票投资组合有较大变动。累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细中，金山办公累计买入金额为1,698,890.84元，占期初基金资产净值比例为10.01%；累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细中，科大讯飞累计卖出金额为3,154,368.00元，占期初基金资产净值比例为18.59%。

基金份额持有人信息：机构投资者占比14.52%

期末基金份额持有人户数为3,882户，其中万家中证软件服务ETF发起式联接A的机构投资者持有份额为10,000,000.00份，占总份额比例为14.52%，个人投资者持有份额为13,506,973.82份，占总份额比例为85.48%；万家中证软件服务ETF发起式联接C无机构投资者持有，个人投资者持有份额为45,363,488.05份，占总份额比例为100.00%。

期末基金管理人的从业人员持有本基金的份额总数为149,355.76份，占基金总份额比例为0.2169%。其中，万家中证软件服务ETF发起式联接A持有份额为149,345.76份，占该份额级别总份额比例为0.6353%；万家中证软件服务ETF发起式联接C持有份额为10.00份，占该份额级别总份额比例为0.0000%。

开放式基金份额变动：份额总额大幅增长

本报告期内，万家中证软件服务ETF发起式联接A期初基金份额总额为14,755,455.64份，本期基金总申购份额为34,270,762.65份，本期基金总赎回份额为25,519,244.47份，期末基金份额总额为23,506,973.82份，增长60.67%。

万家中证软件服务ETF发起式联接C期初基金份额总额为11,295,151.93份，本期基金总申购份额为230,402,214.15份，本期基金总赎回份额为196,333,878.03份，期末基金份额总额为45,363,488.05份，增长301.62%。

两者合计，期初基金份额总额为26,050,607.57份，本期基金总申购份额为264,672,976.80份，本期基金总赎回份额为221,853,122.50份，期末基金份额总额为68,870,461.87份，增长164.38%。

重大事件：管理人曾被出具警示函

报告期内，万家基金管理有限公司在人员管理制度建设方面存在不足，个别人员的任职备案材料存在不完整或错报的情况等，于2024年11月25日被中国证券监督管理委员会上海监管局出具警示函。不过，公司已加强管理，完成相关整改工作。

总体来看，万家中证软件服务ETF发起式联接基金在2024年虽实现了基金份额和净资产的大幅增长，但在业绩表现上仍跑输业绩比较基准，投资者在关注基金规模扩张的同时，需谨慎评估其投资价值和潜在风险。

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